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瑞银发表研究报告指,玖龙纸业2025财年净利润按年增长135%至18亿元,优于市场预期,受惠于煤价下降令纸品利润率提升,以及垂直整合带动产品结构升级。管理层对盈利前景有信心,并预测2026财年销量按年增长10%。
基于行业纪律、销售预期增长及利润率改善,该行将玖龙纸业2026至28财年盈利预测上调61%至78%;将2026财年盈利预测由16亿元上调至29亿元,主要受惠于销售量的增加和盈利能力改善。该行维持对其“买入”评级,目标价由4.58港元上调至7港元。